5 yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái

Tỷ giá luôn biến động dưới tác động của nhiều yếu tố kinh tế - chính trị trên phạm vi toàn cầu. Để đưa ra quyết định đúng đắn trong giao dịch ngoại tệ hay xây dựng kế hoạch tài chính cá nhân và doanh nghiệp, việc hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá là vô cùng cần thiết.

1. Cung - Cầu ngoại tệ

Tương tự như bất kỳ hàng hóa nào khác, tiền tệ cũng chịu ảnh hưởng của quy luật cung cầu:

- Cung ngoại tệ lớn hơn cầu: Khi có nhiều ngoại tệ chảy vào quốc gia hơn nhu cầu sử dụng (ví dụ: xuất khẩu tăng mạnh, kiều hối nhiều, đầu tư nước ngoài tăng), ngoại tệ sẽ trở nên dư thừa, giá trị của ngoại tệ giảm xuống so với đồng nội tệ dẫn đến tỷ giá hối đoái giảm (nội tệ lên giá)

- Cầu ngoại tệ lớn hơn cung: Khi nhu cầu ngoại tệ để thanh toán các giao dịch quốc tế (ví dụ: nhập khẩu tăng, người dân đi du lịch, đầu tư ra nước ngoài) lớn hơn lượng ngoại tệ có sẵn, ngoại tệ trở nên khan hiếm, giá trị của ngoại tệ tăng lên so với đồng nội tệ, dẫn đến tỷ giá hối đoái tăng (nội tệ mất giá)

Việc cập nhật thường xuyên tỷ giá usd hôm nay là cần thiết để doanh nghiệp và cá nhân đánh giá chính xác tình hình thị trường, từ đó đưa ra quyết định giao dịch hiệu quả.

Tỷ giá biến động khi cán cân cung - cầu ngoại tệ thay đổi.

2. Kinh tế vĩ mô

Sức khỏe và triển vọng của nền kinh tế là động lực mạnh mẽ cho sự biến động của tỷ giá. Nhóm này bao gồm:

- Lãi suất: Lãi suất cao hơn thường thu hút vốn đầu tư nước ngoài, làm tăng nhu cầu đối với đồng nội tệ và đẩy tỷ giá giảm

- Lạm phát: Lạm phát cao làm giảm sức mua của đồng nội tệ, khiến hàng hóa xuất khẩu đắt đỏ và giảm khả năng cạnh tranh, dẫn đến đồng nội tệ yếu đi (tỷ giá tăng)

- Cán cân thanh toán: Một quốc gia thặng dư cán cân thanh toán (xuất khẩu nhiều hơn nhập khẩu, thu hút nhiều đầu tư) sẽ có lượng ngoại tệ dồi dào, giúp đồng nội tệ mạnh lên (tỷ giá giảm); ngược lại, thâm hụt cán cân thanh toán sẽ đẩy tỷ giá tăng

- Tăng trưởng kinh tế (GDP) và thu nhập quốc dân: Nền kinh tế tăng trưởng mạnh mẽ thường đi kèm với niềm tin của nhà đầu tư, thu hút vốn, nhưng cũng có thể làm tăng nhu cầu nhập khẩu, tạo áp lực lên tỷ giá

Các yếu tố kinh tế vĩ mô không chỉ ảnh hưởng đến tỷ giá chung mà còn tác động đến tỷ giá USD so với các đồng tiền khác, đặc biệt khi Mỹ là nền kinh tế lớn và đồng USD là đồng tiền dự trữ toàn cầu.

3. Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước

Ngân hàng Nhà nước (NHNN) có vai trò quan trọng trong việc điều tiết tỷ giá thông qua các công cụ chính sách:

- Can thiệp trực tiếp: NHNN có thể mua hoặc bán ngoại tệ trên thị trường để điều chỉnh cung cầu, từ đó ảnh hưởng trực tiếp đến tỷ giá

- Thay đổi lãi suất chủ chốt: Bằng cách tăng hoặc giảm lãi suất chính sách, NHNN có thể tác động đến dòng vốn đầu tư quốc tế. Lãi suất cao hơn thường thu hút vốn, củng cố giá trị đồng nội tệ; ngược lại, lãi suất thấp hơn có thể khiến vốn chảy ra ngoài

- Chế độ tỷ giá: Việc NHNN lựa chọn chế độ tỷ giá cố định, thả nổi có kiểm soát hay thả nổi hoàn toàn cũng định hình cách tỷ giá phản ứng với các yếu tố khác

Ngân hàng Nhà nước có thể kiểm soát tỷ giá.

4. Tình hình chính trị và xã hội

Sự ổn định về chính trị và xã hội là yếu tố then chốt tác động đến niềm tin của nhà đầu tư và dòng vốn quốc tế, cụ thể:

- Chính sách rõ ràng, ổn định thể chế thường tạo điều kiện thuận lợi để thu hút đầu tư, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và ổn định tỷ giá. Khi môi trường vĩ mô ổn định, ngoại tệ được đưa vào nhiều hơn, góp phần tăng cung ngoại tệ và có thể giúp nội tệ giữ giá

- Những biến động về chính sách hoặc thay đổi trong điều hành kinh tế - xã hội, nếu diễn ra đột ngột hoặc thiếu minh bạch, có thể làm giảm kỳ vọng thị trường trong ngắn hạn. Khi đó, các dòng vốn quốc tế có xu hướng chuyển dịch tạm thời sang các thị trường được đánh giá là an toàn hơn, từ đó tạo áp lực lên tỷ giá

5. Tâm lý thị trường

Tâm lý thị trường phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư và các bên tham gia thị trường tài chính trước các sự kiện kinh tế - chính trị trong nước và toàn cầu.

- Kỳ vọng tích cực đối với triển vọng kinh tế, chính sách tiền tệ ổn định hoặc cơ hội đầu tư mới có thể thúc đẩy nhu cầu nắm giữ nội tệ, từ đó làm tăng giá trị nội tệ và ổn định tỷ giá

- Phản ứng thận trọng trước những thông tin chưa rõ ràng, thay đổi đột ngột trên thị trường quốc tế hoặc rủi ro ngắn hạn có thể khiến nhà đầu tư chuyển hướng dòng tiền. Khi đó, nhu cầu đối với các loại ngoại tệ khác có thể tăng tạm thời, ảnh hưởng đến tỷ giá trong thời gian ngắn

Kỳ vọng của nhà đầu tư có thể tác động tức thời đến tỷ giá.

Mỗi yếu tố nêu trên đều có thể gây biến động tỷ giá theo những cách khác nhau, tùy theo bối cảnh và thời điểm. Việc theo dõi thường xuyên và cập nhật thông tin chính xác sẽ giúp bạn quản lý hiệu quả hơn các hoạt động liên quan đến ngoại tệ trong cả ngắn hạn và dài hạn.